Fundusze ETF na obligacje – jak działają? Inwestowanie w obligacje poprzez ETF

Fundusze ETF na obligacje to jeden z najprostszych sposobów na to, żeby obligacje skarbowe i korporacyjne z całego świata znalazły się w Twoim portfelu – bez konieczności kupowania ich pojedynczo. Sprawdzamy, jak działają, czym się różnią od klasycznych obligacji i czy warto po nie sięgnąć.

Czym są fundusze ETF na obligacje?

Fundusz ETF na obligacje to instrument finansowy, który grupuje dziesiątki lub setki obligacji w jednym produkcie notowanym na giełdzie. Kupując jedną jednostkę takiego ETF-a, zyskujesz ekspozycję na cały koszyk obligacji – skarbowych, korporacyjnych, krótko- lub długoterminowych – zamiast nabywać każdą z nich osobno.

Mechanizm działania jest prosty: fundusz śledzi określony indeks obligacji i stara się jak najwierniej odwzorować jego skład. Jeśli indeks obejmuje 200 obligacji skarbowych z rynków rozwiniętych, fundusz kupuje je wszystkie w odpowiednich proporcjach. Ty jako inwestor nie musisz się tym zajmować – płacisz niewielką opłatę za zarządzanie (TER), a resztą zajmuje się emitent funduszu.

W odróżnieniu od klasycznych obligacji, które kupujesz bezpośrednio od emitenta i trzymasz do wykupu, ETF-y obligacyjne handlowane są na giełdzie jak akcje – możesz je kupić i sprzedać w dowolnym momencie sesji, po bieżącej cenie rynkowej. To sprawia, że są znacznie bardziej elastyczne i dostępne – minimalny próg wejścia to często kilkanaście lub kilkadziesiąt złotych, a nie setki czy tysiące złotych jak w przypadku zakupu obligacji korporacyjnych bezpośrednio.

Fundusze ETF na obligacje – rodzaje

Rynek ETF-ów obligacyjnych jest szeroki – zanim wybierzesz konkretny fundusz, warto wiedzieć, jakie masz opcje. Fundusze różnią się przede wszystkim rodzajem emitenta, walutą, terminem zapadalności i poziomem ryzyka. Przed zakupem – sprawdź czego dokładnie dotyczy ETF na obligacje, jaki indeks odwzorowuje i co wchodzi w jego skład.

ETF-y na obligacje skarbowe to najpopularniejsza kategoria. Inwestujesz w dług emitowany przez rządy – USA, Niemiec, Polski czy całej strefy euro. To zazwyczaj najbezpieczniejsza opcja, choć i tu ryzyko zależy od kraju emitenta. Obligacje amerykańskie (Treasuries) czy niemieckie (Bunds) traktowane są jako niemal wolne od ryzyka – obligacje rządów rynków wschodzących to już zupełnie inna historia.

ETF-y na obligacje korporacyjne skupiają dług emitowany przez firmy. Dzielą się na dwie podkategorie: investment grade (spółki o wysokim ratingu kredytowym, np. Apple, Microsoft) oraz high yield, czyli obligacje tzw. śmieciowe emitowane przez firmy z niższym ratingiem. Te drugie oferują wyższe odsetki, ale wiążą się z większym ryzykiem niewypłacalności emitenta.

ETF-y krótko- i długoterminowe to podział ze względu na termin zapadalności obligacji w portfelu funduszu. Krótkoterminowe (do 3 lat) są mniej wrażliwe na zmiany stóp procentowych i stabilniejsze cenowo. Długoterminowe (10, 20, a nawet 30 lat) oferują zazwyczaj wyższe kupony, ale ich wycena mocniej reaguje na ruchy stóp – w środowisku rosnących stóp ich ceny spadają wyraźniej.

ETF-y na obligacje indeksowane inflacją (np. TIPS w USA czy linkers w Europie) to fundusze, których wartość jest powiązana ze wskaźnikiem inflacji. Chronią realną wartość kapitału w okresach wysokiej inflacji – stąd ich popularność wzrosła znacząco po 2021 roku.

ETF-y globalne i regionalne pozwalają zdywersyfikować portfel geograficznie. Możesz postawić na obligacje wyłącznie ze strefy euro, tylko z rynków wschodzących albo z całego świata w jednym funduszu.

Czym się różnią ETF-y na obligacje od klasycznych obligacji?

Gdzie inwestować w fundusze ETF na obligacje?

XTB to dom maklerski, który oferuje ponad 30 funduszy ETF na obligacje. Co znajdziesz w ofercie? Przede wszystkim ETF-y od Black Rock (iShares), które notowane są na europejskich parkietach. O jakie konkretnie fundusze chodzi? Oto przykłady:

Corp Bond ESG – fundusz inwestujący w obligacje korporacyjne spółek spełniających kryteria środowiskowe, społeczne i ładu korporacyjnego (ESG).

High Yield Corp Bond – fundusz skupiający obligacje korporacyjne emitentów z niższym ratingiem kredytowym, oferujący wyższe odsetki niż obligacje investment grade w zamian za podwyższone ryzyko niewypłacalności.

Treasury Bond 0-1 yr – fundusz inwestujący w krótkoterminowe obligacje skarbowe z terminem zapadalności do jednego roku, charakteryzujący się niską wrażliwością na zmiany stóp procentowych i wysoką stabilnością ceny.

Corp Bond Large Cap – fundusz oparty na obligacjach emitowanych przez duże, renomowane korporacje o wysokim ratingu kredytowym, łączący relatywnie bezpieczny profil ryzyka z wyższą rentownością niż obligacje skarbowe.

Decydując się na inwestowanie w XTB – możesz robić to bez prowizji do miesięcznego obrotu do 100 000 euro.

Dariusz Skrzypek

Autor tekstów

Na najlepszeplatformyforex.pl dzielę się swoją wiedzą odnośnie brokerów i giełd kryptowalut. Kilka lat temu sam stanąłem przed dylematem: gdzie otworzyć konto, żeby inwestować w akcje i Bitcoina? Zdaję sobie sprawę, czego potrzebują nowe osoby wchodzące na rynki finansowe. Swoje doświadczenia przekładam na artykuły, koncentrując się na kluczowych elementach takich jak rejestracja, płatności, obsługa i bezpieczeństwo.

Zobacz wszystkie posty